顺丰港股二次上市再迎新发扬。8月21日，顺丰向港交所递交了赴港二次上市的招股书，高盛、华泰国际、摩根大通为联席保荐东谈主。

在上周的8月17日，顺丰控股在深圳召开了2023年第一次临时鼓励大会，南都湾财社记者以投资者身份出席。据公告，现场参会的鼓励及鼓励授权代表34名，占公司有表决权股份总额的57%。

大会审议了包括《对于公司刊行H股股票并在香港皆集交往扫数限公司上市的议案》在内的合计10项议案。疏通格式，顺丰控股董事长兼CEO王卫、董事兼CFO何捷恢复了投资者对于赴港上市、A、H股估值各异化、投资讲演等关连问题。

此前，8月初，顺丰公告称野心刊行境外上市外资股（H股）股票并苦求在香港皆集交往扫数限公司主板挂牌上市。公告中这次赴港二次上市有了明确的手艺表，公司有望在18个月内完成上市。

押注国际市集 募资补充“弹药”

这次提交的招股书本体表露，2020-2022年，顺丰营收分散为1539.9亿元、2071.9亿元、2674.9亿元。同期，本年上半年顺丰也保抓着可以的盈利收货，公司瞻望包摄于上市公司鼓励的净利润为 40.2亿元–42.2亿元，同比增长 60%–68%。

不外，盈利增长的同期，顺丰也靠近着成本压力。招股书表露，夙昔三年顺丰营业成天职别为1294.6亿元、1814.1亿元和2344.8亿元，分散占总收入的84.1%、87.6%和87.7%，占比不休提高。

同期，从细分业务来看，顺丰速运及大件业务散布收入占总收入比重有所下滑，从2020年的88.8%缩减至2022年的63.5%。其中，时效快递工作由58.2%下滑至39.5%。

周一，ICE 美棉上涨 0.67%，报收 87.02 美分/磅，CF401 下跌 0.03%，报收 17195 元/吨，新疆地区棉花到厂价为 18079 元/吨，较前一日持平，中国棉花价格指数 3128B 级为 18172 元/吨，较前一日上涨 6 元/吨。

比较之下，供应链及国际业务正在成为顺丰最非凡的增长点。招股书表露，该业务从2020年的8.7%跃升至2022年的33.6%。此外，把柄嘉里物流发布的公告，顺丰也正在以2.5亿港元收购嘉里物流旗下亚太区和欧洲从事快递工作的10家附庸公司。 

对于本次赴港上市，顺丰在招股书中暗示，本次上市募资用途将用于加强及普及公司在亚洲（尤其是东南亚）的物流工作及麇集隐藏。具体次序包括陆续投资国外资源和才气、扩大在东南亚的东谈主才库、加强清关才气确保更复杂跨境交易场景的所在合规，以及与当地物流企业设立互助关系，以加强顺丰为客户提供的端到端国际物流工作。

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拓展推广作为常常，顺丰也需要召募多数资金。梳理顺丰的融资过程，自2017年2月顺丰控股到手在A股上市后，顺丰扩充过两次再融资，合计募资258亿元。

其中，召募到的资金用于飞机购置及航材购置维修、机灵物流信息系统诞生、速运开采自动化升级、陆路运力普及神志、新建湖北鄂州民用机场转运中心工程等多个神志。贬抑2022年底，已使用募资约230亿元。其中2019年召募资金沿路使用杀青，尚未使用的2021年召募资金仅剩28亿元。

大举推广下顺丰控股的欠债边界也在攀升。2018-2022年，其欠债边界从347亿元攀升至1186亿元，钞票欠债率从48%飞腾到55%。

顺丰王卫：将选取恰其时机刊行，拿到上市主动权

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现在，顺丰控股旗下已有嘉里物流、顺丰同城、顺丰房托3家港股上市公司，以及1家被嘉里物流分拆至泰国寥落上市的公司Kerry Express Thailand（KEX）。若这次顺丰到手赴港二次上市，王卫将领有4家港股上市公司。

在8月17日的鼓励大会上，对于为何要在H股上市，王卫暗示，主如果出于国际化的商酌。“尽管咱们之前也有一些投资，但我以为还不够，如果公司能在港股上市，契机会更多，是以这是必须的。”

此外，王卫进一步阐发，顺丰最主要的宗旨是参加内行化本钱，但愿在畴昔偶然用本钱神志快速推广。“因为咱们看到好多巨头都是快速推广酿成边界，顺丰要走的路也相通，需要一个国际化的本钱平台。”

针对赴港上市的节律，何捷暗示，会充分商酌到现存鼓励的利益和境内境外本钱市集的总体情况，选取适当的时机刊行。

王卫也暗示，比较友商都有港股上市野心，顺丰要能拿到主动权才是最过失的。“赴港上市一定会聘请最佳的时机，而不是最短的手艺。”同期，王卫暗示，顺丰在国际化上要收拢机遇，不成比友商走得慢。

此外，针对H股股票刊行后顺丰控股估值的问题，何捷暗示，A股和H股存在不同的投资环境，两个市蚁集有估值偏差。不外，本次苦求刊行H股比例不跨越总股本的10%，属于相对比较低的比例，对估值影响相对有限。此外，因为A股和H股市集现在还不是互通市集，“是以并不是H股刊行之后，会随即影响到A股的估值。”

据悉，顺丰控股如果这次偶然到手在香港的挂牌上如果赴港上市到手，顺丰将成为快递行业首家“A+H”股上市公司。

采写：南都湾财社记者 严兆鑫2024年6868在线